其背后有兩個邏輯推演，一是疫情的拐點。由于疫苗大面積推廣，越來越多的信息顯示出全球經(jīng)濟(jì)有望復(fù)蘇，尤其是歐美復(fù)工復(fù)產(chǎn)的概率大增。石油需求大增，從而對大煉化、煤化工帶來業(yè)績拐點的預(yù)期。

二是全球通脹的預(yù)期，主要是因為美聯(lián)儲在近一年來的無節(jié)制的印美元，使得全球大宗商品價格出現(xiàn)了上漲的苗頭，國際原油價格的上漲也有著這方面的信息支撐。一旦通脹預(yù)期強(qiáng)烈，化工產(chǎn)品價格上漲的要求就在提升，從而推動著化工板塊盈利預(yù)期的復(fù)蘇。

當(dāng)然，還有一個不可忽視的因素，就是下游需求的復(fù)蘇，尤其是化工新材料這一塊，無論是芯片的上游精細(xì)化工原料，還是新能源汽車電池、光伏原料相對應(yīng)的細(xì)分領(lǐng)域，均出現(xiàn)了強(qiáng)有力的回升態(tài)勢。

所以，化工行業(yè)廣，也需要有一定的關(guān)注方向。就目前來看，大煉化、煤化工等行業(yè)拐點預(yù)期強(qiáng)。而電池原料、芯片上游新材料等個股的需求旺盛，極有可能是走出長牛周期，可重點跟蹤。

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